接上集，老许同志已经看到衡山派刘三爷即将金盆洗手退隐江湖的事情，引来五岳众人到场观礼。
主角在从‘田采花’手中逃走之后，又来到了城中，刚好遇上了青城派掌门‘余变脸’。
两人一番大战，令狐冲有所不敌，就在此时，旁边一驼背小子冲出来相助，却是易容过来的小林子……
小林子在和仇人‘余变脸’打斗的时候显露了身份，又因为林家祖传辟邪剑谱的事情，引起了诸多武林人士的觊觎。
‘余变脸’是第一个，‘塞北真驼’是第二个，华山‘岳君子·不群’也是，还有嵩山派的一帮人，形势岌岌可危……
衡山派中，刘三爷已经在进行金盆洗脸……咳咳，洗手的最后一步。
没曾想就在这个时候出现了意外。
一帮武林人士突然冲出来控制了局面，却是奉了嵩山掌门‘左冷禅’这位五岳盟主之令过来的人。
他们指出刘三爷和魔教长老曲洋勾结，让他现在就去拿了曲洋的脑袋表明清白。
但谁知道刘三爷这个搞音乐的人太过纯粹，根本不接受威胁，甚至在全家都被杀得只剩一个时，都没有松口。
而就当他准备自刎时，咱们的主角华山首徒赶到，把手中那把焦尾琴送到了刘三爷手中。
这时，暗中赶来的曲长老也出手相助，两个搞音乐的好基友一番激战后，逃离了当场。
且不说现场各派人士之间的龃龉。
却说刘三爷和曲长老这两位知音，一人吹箫，一人抚琴，在高山流水之间，合奏了一曲‘笑傲江湖’，让为数不多的几个听众，纷纷感觉如痴如醉。
但破坏景致的人又追上来了，是大嵩阳手‘费彬’带着一大帮嵩山派的弟子。
这边，圣姑‘任盈盈’一人迎上了众多嵩山派弟子，一柄长剑杀的血流成河。
但另一边，刘三爷和曲长老心脉已断，加上小女孩曲非烟武功太低，唯一有一战之力的令狐冲，又是身受重伤。
他们一帮人竟被费彬打的节节败退，小姑娘曲非烟更是几招就被杀死当场。
好在费彬即将赶尽杀绝的时候，拉二胡的白发老者又跑出来救场，他只是从费彬身前经过，这位大嵩阳手就挂了。
老者当然是衡山掌门‘莫大先生’，在众人惊讶的眼神中，老者说出了一句‘杀儿童者必死’，逼格瞬间拉满……
接下来的剧情，全在围绕争夺辟邪剑谱而展开，就连岳不群，也使用计谋，让已经身为华山弟子的林平之施展祖传辟邪剑法。
谁知道从林平之手中使出