死伤了三万多人。
桓温带着残兵，狼狈地逃回江南。当他回到建康时，五万大军只剩下一万多人，第三次北伐以“惨败”告终。
枋头之败，对桓温的打击是毁灭性的。他一辈子靠军功立威，可此次惨败，让他的声望一落千丈——江南的士民开始指责他“好大喜功，不顾士兵死活”；朝廷中的门阀大族，也趁机重新抬头，反对他的声音越来越大；甚至他的亲信，也开始对他产生怀疑。
桓温知道，若不采取强硬措施，自己的权力将岌岌可危。他一生都在“以军功固权”，如今军功没了，便只能“以权谋固权”——他想到了一个狠招：废立皇帝。
公元371年，桓温率领大军，进驻建康城外的白石垒，摆出“兵临城下”的姿态，向朝廷上书，请求废黜当时的皇帝司马奕（晋穆帝司马聃死后，司马奕继位，是为晋废帝），改立会稽王司马昱为帝。
司马奕是个老实人，在位期间并无过错，甚至还能“恭谨节俭”，可桓温要的就是“无过而废”——他就是要通过“废立皇帝”，向全天下证明：皇帝的废立，全在他一念之间；东晋的皇权，早已掌控在他手中。
为了给废帝找借口，桓温编造了一个荒唐的理由——他造谣说司马奕“不能生育”，让自己的宠臣相龙、计好、朱灵宝等人，与后宫的美人私通，生下了两个儿子，还说这两个儿子“不是皇室血脉，不该继承皇位”。他甚至还让自己的亲信，在朝廷和民间散布这个谣言，让百姓误以为司马奕真的“荒淫无道”。
朝廷中的大臣，虽知道这是桓温的阴谋，却因惧怕他的兵权，不敢反对。只有时任尚书仆射的王彪之，鼓起勇气对桓温说：“废立皇帝是社稷大事，需有确凿的证据。陛下（指司马奕）在位多年，并无过错，仅凭谣言便废帝，恐难服天下人心。”
桓温却根本不听，他冷冷地说：“我意已决，此事无需再议。若有人反对，便是与我为敌，与社稷为敌！”
最终，朝廷只得同意废黜司马奕。公元371年十一月，桓温亲自率军进入建康，召集文武百官，宣布废黜司马奕，将其封为“海西公”，迁往吴县（今江苏苏州）居住。接着，他立会稽王司马昱为帝，是为晋简文帝。
司马昱是个典型的“文人皇帝”，性格软弱，毫无实权。他在位期间，所有的朝政都由桓温掌控——桓温可以随意任免官员，可以直接颁布诏令，甚至可以不经过皇帝同意，调动军队。司马昱对桓温既惧怕又依赖，曾私下对人说：“桓温若想称帝，我只能禅位给他，别无他法。”
废立皇帝后，桓温的权力达到了顶峰。他被朝廷加封为“丞相、大司马、都督中外诸军事”，并被允许“剑履上殿、入朝不趋、赞拜不名”，还获得了“赐九锡”的资格（九锡是古代帝王赐给大臣的最高礼遇，通常被视为“篡权称帝”的前奏）。
可此时的桓温，已年过六十，身体也越来越差。他知道自己没多少时间了，因此急于“加九锡、登大位”，在临死前完成“称帝”的心愿。公元373年，桓温病重，他让自己的亲信王坦之、谢安（当时已成为朝廷的重要官员），去朝廷活动，请求给自已加九锡。
王坦之和谢安，虽表面上服从桓温，却暗中反对他篡权。他们知道，只要拖延时间，等桓温病死，就能保住东晋的皇权。因此，他们以“加九锡的诏书，需写得辞藻优美、符合礼制”为由，让文人袁宏起草诏书，然后又以“诏书内容不够完善”为由，反复修改，拖延时间。
袁宏先后修改了多次，王坦之和谢安却始终不满意，一会儿说“用词不够庄重”，一会儿说“对桓温的功绩描述不够详细”，硬是把加九锡的事情拖了下来。
桓温躺在病床上，日复一日地等待着加九锡的诏书，可始终等不到。他知道，王坦之和谢安是在故意拖延，可他