会撤军。”
吕布觉得陈宫说得有道理，就拒绝了曹操的劝降，开始坚守下邳。曹操见吕布不投降，就下令攻城。可下邳城确实很坚固，曹军攻了好几次，都没能攻下来。这时候，曹操身边的谋士荀攸出了个主意，说：“下邳城靠着泗水和沂水，咱们可以挖开河堤，放水淹城，这样用不了多久，吕布就会不战自降。”
曹操一听，觉得这主意不错，立刻就下令士兵挖河堤。没过几天，泗水河和沂水河的水就漫了上来，把下邳城给淹了大半。城里的士兵和百姓都慌了神，粮食也开始短缺，士气越来越低落。吕布见形势越来越危急，心里也开始慌了，整天在城里喝酒解闷，喝醉了之后就打骂手下的将领，手下的人都对他越来越不满。
有一天，吕布的部将侯成、宋宪、魏续等人在一起商量，觉得跟着吕布迟早会被曹操活捉，不如早点投降，还能保住一条性命。于是，他们就趁着吕布喝醉了酒，把他给绑了起来，然后打开城门，向曹操投降。
吕布被押到曹操面前的时候，还想活命。他对曹操说：“明公您所担心的，不就是我吕布吗？现在我已经投降了您，只要您让我跟着您，我就帮您率领骑兵，平定天下，到时候天下还有谁能是您的对手？”曹操听了，心里也有点动摇，毕竟吕布的武艺确实天下无双，要是能为自己所用，确实是个很大的助力。
可就在这个时候，站在一旁的刘备说话了：“明公您忘了丁原和董卓的事了吗？”曹操一听，顿时恍然大悟。丁原和董卓都曾经是吕布的义父，可最后都被吕布给杀了，这样的人，怎么可能真心投靠自己？要是留着他，迟早会给自己带来杀身之祸。
吕布见刘备揭穿了自己的老底，气得破口大骂：“大耳贼刘备，你最不讲信义！”可骂也没用了。曹操下令，把吕布绞死在白门楼下，然后砍下他的脑袋，送到许都去示众，以此来警告那些反抗他的诸侯。
一代名将吕布，就这么结束了自己的一生，死的时候，还不到四十岁。纵观吕布的一生，他凭着一身无双的武艺，在乱世中杀出了自己的一片天地，“人中吕布，马中赤兔”的赞誉，也确实不是浪得虚名。可他却没有与之匹配的战略眼光和政治智慧，反复无常，见利忘义，杀丁原，叛董卓，背刘备，最终落得个身首异处的下场。
《三国志》的作者陈寿，评价吕布“有虓虎之勇，而无英奇之略，轻狡反复，唯利是视”，这句话可以说是对吕布一生最准确的概括。他就像一头勇猛的老虎，却没有老虎的智慧和谋略，只知道凭着自己的勇武横冲直撞，再加上唯利是图，反复无常，落得这个下场也是情理之中。
这正是：
勇冠三军又如何，无谋无义终成空。
白门楼前魂飞散，只留评说史书中。